[수익률곡선]홍차와 블랙티는 동일하다. (feat. 수익률 곡선, S&P, 엔화 환율, 코르티솔)
기울기에 따라 달라지는 수익률 곡선
그리고 이때 곡선상의 가장 높은 지점 또는 최저점 부근에서는 장단기물 간 스프레드가 축소되거나 확대되는데요. 이를 통해 향후 경기 방향성 및 시장 흐름을 예측해볼 수 있어… 한편 앞서 언급했듯이 보통 단기에 비해 장기금리 상승폭이 작기 때문에 일정 기간 동안 두 개의 국채 차이인 Yield Curve Spread 값은 양(+)의 값을 나타내는데요. 다만 예외적으로 음수일…
홍차와 블랙티는 동일하다. (feat. 수익률 곡선, S&P, 엔화 환율, 코르티솔)
이를 가리켜 ‘수익률 곡선 타기 전략’이라고 하는데요. 금리변동을 이용한 투자전략 수익률곡선타기 여기서 말하는 수익률 곡선이란 만기별로 다르게 나타나는 이자율 수준을 이은 선으로 통상 우상향 형태를 띠며 장단기 스프레드라고도 합니다.그렇다면 왜 이런 전략이 필요할까요? 앞서 언급했듯이 일반적으로 장기채일수록 단기채보다 높은 이자율이…
금융시장의 마법사들 수익률 곡선 타기 전략
틀림없지만.) 수익률 곡선 역전과 경기 침체 사이클 (출처: 리서치 어필리에이츠) # 미 연준에 날리는 일침 저번 주 리서치 어필리에이츠 홈페이지에는 위와 같이 그의 칼럼이 하나 게재되었는데, 그는 이번 칼럼을 통해 최근 미 연준의 행보를 거세게 비판하고 있다. 그 이유는 아래의 그래프에서 볼 수 있듯이 현재의 상대적 역전 폭이 과거 8번의 역전…
24년 미국채투자 전망(수익률 곡선 갈아타기 전략)
채권투자로 수익률과 안정성 모두 잡는 법 수익률곡선타기란 채권가격이 하락할 때마다 분할매수하여 만기까지 보유함으로써 높은 표면이자수익뿐만 아니라 시세차익까지도 얻을 수 있는 전략입니다. 따라서 지금처럼 저금리 기조가 지속되는 상황에서는 매우 유용한 재테크 방법이라고 할 수 있는데요. 다만 주의해야 할 점은 중도에 매매하면 오히려 손실을 볼 수도…
금융시장 예측할 수 있는 수익률 곡선
그러나 변화하는 시장 환경에서 장기 수익률 목표를 맞추기 위해서는 단기적으로 투자 전략에 변화를 주는 것이 유리할 수 있습니다. 이러한 점을 염두에 두고 봤을 때, 오늘날의 수익률 곡선 역전은 단기 채권, 특히 단기 투자등급 회사채에 긍정적인 환경이라고 볼 수 있습니다. 단기 투자등급 회사채는 장기 채권이나 글로벌 국채와 같은 안전자산에 비해…
수익률 곡선의 정상화와 채권 가격에 대한 이야기
먼저 수익률 곡선이라는 개념부터 살펴보자면 이는 채권 만기 기간별로 수익률을 나타낸 그래프로서 단기채일수록 낮고 장기채일수록 높아지는 형태를 띱니다. 보통 미래 불확실성이 클수록 안전자산 선호 심리가 높아지기 때문인데요. 반대로 경기 회복 기대감이 높아지면 자금 수요 증가로 인해 장기금리가 상승하기도 합니다. 이때 만약 단기금리가 하락하거나…
투자 기준을 위한 지표 소개(3) – 수익률 곡선
따라서 장단기 간 차이를 나타내는 곡선 형태로 그려지게 되는데 이것을 가리켜 “수익률곡선”이라고 합니다. 그렇다면 이러한 곡선 모양에도 여러 가지 종류가 있을 텐데요. 크게 우상향형·우하향형·평탄형 이렇게 세 가지 유형으로 구분됩니다. 첫 번째로 우상향형 그래프는 말 그대로 위쪽 방향으로 올라가는 모습으로서 가장 이상적인 형태라고 할 수 있습니다….
채권 투자자는 인버트된 수익률 곡선에 베팅을 해서는 안됩니다.
채권시장에서 가장 중요한 지표 중 하나인 수익률곡선은 만기까지의 기간과 채권수익률 간의 관계를 나타내는 곡선입니다. 즉, 일정 시점에서의 시장이자율과 만기까지의 기간과의 조합으로 구성된 일련의 선분이라 할 수 있는데요. 이러한 형태는 일반적으로 우상향하지만 때로는 우하향하기도 합니다. 또한 경사면이 가파르거나 완만할 수도 있고 심지어 수평선일…
미국 국채 수익률곡선 전망(평탄화 + 금리역전), 그에 따른 주식시장 영향
아래는 지난 7월 FOMC에서 기준금리 인상 직후와 지난 금요일의 미국의 국채 수익률 곡선(일드커브, Yield Curve)을 비교한 차트입니다. 기준금리의 변동은 없었기 때문에 1년 이하의… TMF 등 장기채에 대한 진입 시점은 천천히 눈치보면서 더 기다려야 하는 것 아닌가 하는.. #금리인상중단 #금리동결 #미국채 #미국일드커브 #미국장기채금리 #시장전망 #TMF전망
수익률곡선타기전략 금리를 알면 돈이 보인다
– 이때 기간별 금리 차이를 선으로 나타낸 것을 수익률 곡선 또는 이자율 곡선이라고 한다. 보통 우상향하는 형태를 띄며 기울기가 급할수록 경기가 좋다는 신호이고 완만하면 경기가 나쁘다는 신호로 해석된다. ## 2. 수익률 곡선 타기 란? ## – 위와 같이 특정 시점에서의 모양을 분석하여 향후 금리 움직임을 예측하고 이에 따라 적극적으로 포지션을 취하는…
금리를 알면 돈이 보인다! 수익률 곡선 타기
오늘은 이와 관련하여 장단기 금리차를 이용한 수익률곡선타기전략에 대해 알아보겠습니다. 앞서 언급했듯이 채권가격과 금리는 반비례 관계이기 때문에 금리가 낮을 때 사서 높을 때… 그래서 등장한 것이 바로 수익률곡선타기전략 입니다. 이것은 보통 만기가 긴 채권일수록 금리가 높기 마련인데 만약 두 채권 간의 금리 차이가 커지게 되면 중간에 매매차익을…
분위기, 연준은 그럼에도 매파적 기조를 유지할거라는데? (ft. 미국채 (Yield Curve), TMF)
국제금융센터에서 미국 국채 수익률곡선을 전망한 자료를 내놓았는데, 앞으로 어떻게 될지 생각해보는데 도움이 되었네요. 간략히 정리해봅니다:) 미국 국채 수익률곡선 역전 발생 4월 초까지 단기채권인 2년물 금리가 장기채권인 10년물 금리보다 빠르게 상승하며 4/1에 역전현상이 발생하였습니다. ‘19.8월 이후 첫 역전 현상이라고 하네요. FRED에서 2년, 10년, 그리고…
투자자들에게 유용한 정보를 제공하는 수익률곡선
이를 알면 과거 수익률과 총 수익률을 되돌아보고 이전 수익률 곡선이 역전되었을 때 투자자가 단기 채권과 장기 채권 중 어느 쪽이 더 유리했는지 판단할 수 있다. 까다로운 부분은 대부분의 채권의 경우 여러 변수가 가격에 영향을 미치기 때문에 이를 분리하기가 어렵다는 것이다. 한 가지 주목할 만한 예외는 금리 변동에 따라 가격이 결정되는 미국 국채이다….
채권시장의 흐름을 보여주는 수익률곡선
https://fred.stlouisfed.org/series/T10Y2Y 위 링크에서는 미국의 10년 만기 채권, 2년 만기 채권의 수익률 차이(수익률 곡선)을 보여주고 있습니다. 붉은색으로 표시한 구간이 수익률 곡선 역전이 발생한 구간입니다. 회색으로 표시된 부분은 경기 침체 구간입니다. 이 역전된 후 얼마 지나지 않아 경기 침체가 찾아오는 패턴이 자주 등장하는 것을 볼 수 있습니다….
금융시장의 마법사들, 그들이 말하는 수익률 곡선 타기
장기 국채 금리가 지속적으로 상승하며 수익률 곡선이 다시 정성적으로 돌아올려는 모습이 포착되고 있습니다. 이에 따라 필자는 서서히 채권의 가격도 상승하지 않을까 생각하고… 또 다른 이유로는 켄 피셔가 말한 미국의 10년 물 채권 수익률이 주식의 수익률을 앞지르는 경우가 생긴 것이기에 필자는 이를 주식시장에 부정적으로 보고 있습니다. 이런 이유들을…
[멀티에셋] 수익률 곡선 역전이 불러온 단기 투자등급 회사채의 매력
먼저 수익률 곡선이라는 건 만기 기간 차이에 따라 달라지는 채권 수익률 추이를 보여주는 그래프 입니다. 보통 단기채일수록 낮고 장기채일수록 높게 형성되는 경향이 있는데 이를 두고 우상향 형태라고 말합니다. 반대로 단기금리가 장기금리보다 높아지는 역전 현상 일어나면 우하향 모습을 띄게 되는데 이러한 모양새가 나타나면 대개 경기 침체 전조 증상으로…
채권투자로 수익률과 안정성 모두 잡는 법 수익률곡선타기
상품이 수익률이 좋았음 하지만 최근 근황을 지켜보면 과도한 하락현상을 볼수 있다 원래 채권금리는 기준금리보다 높아야 정상이다. 기준이 되는 기준금리보다 ‘기간’이… 앞으로의 투자생각 오늘 나는 그간 쥐고 있었던 삼성전자 수익실현을 드디어 했다 올해 딱 2번 팔았는데 6월과 12월이고 이것에 대한 올해 평균은 29.75% 이다 지난 2016년부터 현재까지…
수익률 곡선 역전, 과연 이번에는?
혹시 ‘수익률 곡선 타기 전략’이라고 들어보셨나요? 일명 ‘일드 롤링(Yield Rolling)’이라고도 불리는데요. 이번 글에서는 이를 활용해 성공한 금융시장의 마법사들을 살펴보고 어떻게… 그는 1975년 회사 창립 이래 연평균 약 15%의 수익률을 달성했는데 이중 절반 이상이 바로 이 전략 덕분이었다고 밝혔죠. 또 다른 인물로는 르네상스 테크놀로지스의 제임스 시몬스…
금리변동을 이용한 투자전략 수익률곡선타기
미국채 수익률 곡선은 단기물부터 장기물까지 수익률을 이어 만든 커브다. 이 커브가 5%, 한 점으로 모이며 대동단결 중이다. 아직 장기 단기물 수익률 곡선 역전 상황이지만, 조만간 역전이 해소될 수도 있다. 단기물은 FED 기준금리 5.5%와 연동되어 있다. 배의 닻처럼 작동한다. 그리고 시장의 금리 기대 경로에 따라 장기물 금리는 시시각각 변동한다. 위로든…
채권시장의 신호등 수익률곡선
그 중 대표적인 것이 바로 ‘수익률 곡선(yield curve)’입니다. 이는 채권 만기 기간에 따른 수익률을 나타낸 그래프인데 기울기 방향에 따라 경기 전망을 예측할 수 있다고 합니다. 예를… 보통 인플레이션 우려가 커질수록 장기금리는 상승하는데 이럴때 단기금리와의 격차가 벌어지면서 곡선이 위로 향하게 됩니다. 뿐만 아니라 기업들이 자금 조달을 위해 회사채 발행을…
[추 천]
[품절주의 상품 삼성uhdled큐소닉50인치4k]삼성전자 75인치 슬림베젤 QLED 4K UHD 스마트 큐엘이디
[SNS대박 제품 s32ag520 인기순위 15개]삼성 오디세이 G5 S32AG500 32인치 IPS QHD 165Hz 1ms
[신뢰가는 x3000i 인기순위 15개]벤큐 게이밍 빔프로젝터 X3000i
[검증된 아이템 w10bhn 인기순위 15개]LG전자 트롬 오브제컬렉션 워시타워 컴팩트 드럼세탁기 + 건조기 세트
[신뢰가는 nt940xfg-kc51g 인기순위 15개]삼성전자 갤럭시북4 프로 NT940XGQ-A51A 14인치 인텔 코어 울트라5
상고이유와 법리검토의 의미와 절차, 그리고 판결기간은 얼마나 걸리나요?
[윈도우 10 설치방법windows 다운로드]윈도우 Windows 11 다운로드 및 설치 방법, USB 디스크 만들기
[현명한선택 dwa-19r0p 인기순위 15개]SK매직 트리플케어 식기세척기 6인용, DWA19C1P20SL
